2) регулирующую, которая связана с состоянием денежного обращения, уровнем ставок на рынке денег и капиталов. Посредством кредита государство оказывает положительное влияние на производственную сферу и занятость населения по следующим направлениям: кредитование и гарантия поставок товаров отечественных производителей за рубеж, поддержание конкурентоспособности российских товаропроизводителей на мировых рынках;

3) распределительную, заключающуюся в перераспределении части вновь созданной стоимости на принципах срочности, возвратности, платности, целевого назначения. Через распределительную функцию государственный кредит участвует в формировании и использовании централизованных денежных фондов государства;

4) контрольную, которая осуществляется финансовыми и кредитными институтами.

По целевому назначению государственный кредит подразделяется на следующие виды: инвестиционный – кредит на финансирование крупных государственных инвестиционных проектов; неинвестиционный – кредит на финансирование непроизводительных расходов государства.

Государственный кредит может быть внутренним (государственные займы через эмиссию ценных бумаг, включая их приобретение коммерческими банками и кредиты Центрального банка) и внешним (международным).

Управление государственным кредитом понимается как совокупность действий, связанных с выпуском и размещением долговых обязательств государства, регулированием рынка государственных ценных бумаг, обслуживанием и погашением государственного долга, предоставлением ссуд и гарантий.

Субъектами управления государственным кредитом выступают органы представительной и исполнительной власти. На федеральном уровне управление государственным долгом осуществляют Федеральное собрание и Правительство РФ. Федеральное Собрание устанавливает максимально допустимые размеры привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита и допустимые размеры кредитования за счет средств бюджета.

Под государственными заимствованиями РФ понимаются:

• государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ;

• кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ;

• кредиты, привлекаемые от кредитных организаций;

• кредиты, привлекаемые от иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства РФ.

Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств. Правительство РФ или уполномоченное им Министерство финансов РФ вправе осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного на соответствующий финансовый год верхнего предела государственного внутреннего (внешнего) долга, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга РФ.

Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку двух правительственных программ: Программы государственных внешних заимствований и Программы государственных внутренних заимствований. Эти программы содержат перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

С 1 января 2008 г. утратили силу следующие статьи Бюджетного кодекса РФ: «Государственные заимствования Российской Федерации» (ст. 89); «Государственные заимствования субъектов Российской Федерации, муниципальные заимствования» (ст. 90). В Бюджетный кодекс РФ Федеральным законом от 26 апреля 2007 г. № 63-Ф3 с 1 января 2008 г. дополнительно включена ст. 93-2 «Бюджетные кредиты». Бюджетный кредит предоставляется на условиях возмездности, если иное не предусмотрено настоящим Кодексом или соответствующими законами (решениями) о бюджете, и возвратности. При утверждении бюджета устанавливаются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления бюджетных кредитов, бюджетные ассигнования для их предоставления на срок в пределах финансового года и на срок, выходящий за пределы финансового года, а также ограничения по получателям (заемщикам) бюджетных кредитов. Заемщики обязаны вернуть бюджетный кредит и уплатить проценты за пользование им в порядке и сроки, установленные условиями предоставления кредита и (или) договором.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату указанного кредита, за исключением случаев, когда заемщиком является Российская Федерация или субъект Российской Федерации. Способами обеспечения исполнения обязательств по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, государственные или муниципальные гарантии, залог имущества в размере не менее 100 % предоставляемого кредита. Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности.

В исключительных случаях, установленных бюджетным законодательством, бюджетный кредит может быть предоставлен муниципальному образованию без предоставления им обеспечения исполнения своего обязательства по возврату.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита юридическому лицу является проведение предварительной проверки финансового состояния юридического лица – получателя бюджетного кредита, его гаранта или поручителя органами.

Проверка целевого использования бюджетного кредита осуществляется органами государственной власти и местного самоуправления, обладающими соответствующими полномочиями.

Условия предоставления бюджетных кредитов бюджетам субъектов РФ, местным бюджетам устанавливаются Федеральным законом «О федеральном бюджете» и принимаемыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами Правительства РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата указанных кредитов местным бюджетам устанавливаются законами субъектов РФ о бюджетах субъектов РФ и принимаемыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами высших исполнительных органов государственной власти субъектов РФ.

Основания, условия предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов бюджетам поселений устанавливаются муниципальными правовыми актами представительного органа муниципального района и принимаемыми в соответствии с ними муниципальными правовыми актами местной администрации муниципального района.

Бюджетные кредиты за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) могут предоставляться субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам. Предоставление этих кредитов осуществляется в соответствии с программой государственных внешних заимствований РФ, в которой отражаются цели предоставления бюджетного кредита, сумма предоставляемого бюджетного кредита, срок кредитования, конечный получатель бюджетного кредита. Основания, порядок предоставления, использования и возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований) устанавливаются условиями соответствующих договоров.

В процессе управления государственным кредитом необходимо соблюдать следующие принципы: минимизации стоимости долга для заемщика; недопущения переполнения фондового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса; эффективного использования мобилизованных средств; контроля целевого использования выделенных кредитов; обеспечения своевременного возврата кредитов и др. Перечисленные принципы могут расцениваться как меры по управлению кредитными рисками и сокращению кредитных рисков для банковской системы и финансовой системы России в целом. Существует определенная взаимосвязь между кредитными рисками в сферах государственного и негосударственного кредита. Кредитный риск состоит в вероятности финансовых потерь вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде. При возникновении высокого кредитного риска происходит ограничение финансирования реального сектора экономики со стороны банковской системы России и зарубежных кредиторов, возрастают процентные ставки по кредитам и сокращаются объемы долгосрочного кредитования.

Эффективность государственного кредита может обеспечиваться путем: корректировки первоначальных условий займа в части снижения уровня номинального процента (конверсия); изменения, чаще всего в сторону удлинения, сроков займа; сокращения количества выпущенных займов путем объединения нескольких и обмена их на один вновь выпущенный заем (унификация).

Особые методы управления необходимы для управления внешним государственным долгом, что обусловлено, в частности, задачей соблюдения правил мировой финансовой практики и норм международного финансового права. Целевое назначение внешних займов может быть связано с необходимостью укрепления экономического потенциала, преодоления финансовых трудностей страны-получателя, оказания продовольственной помощи и др. Возможны следующие формы внешнего государственного займа: синдицированные банковские кредиты, еврозаймы, кредиты международных финансовых организаций; межправительственные кредиты; частные кредиты коммерческих структур (фирменные кредиты).

Управление государственным долгом является одним из наиболее важных элементов государственной финансовой политики, осуществляемым по следующим направлениям:

• обслуживание долгов;

• изменение условий выпущенных займов;

• формирование условий новых займов;

• мониторинг показателей объема и уровня долга;

• реструктуризация долгов;

• рефинансирование долгов и др.

Государственный долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности.

Долговая политика страны представляет собой систему мер государства по поддержанию необходимого и приемлемого для финансов страны размера долга и расходов по его обслуживанию. В ходе реализации политики в области управления государственным долгом правительство оперирует следующими показателями: объем совокупного государственного долга, объем внешнего государственного долга, объем внутреннего государственного долга, темп роста государственного долга, объем финансовых ресурсов, отвлекаемых из бюджета на обслуживание государственного долга, соотношение государственного долга и ВВП и др.

Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств. Могут также использоваться методы реструктуризации и рефинансирования государственного долга. Управление государственным долгом предполагает также использование методов конверсии, консолидации, обмена облигаций по регрессивному соотношению, отсрочки погашения и аннулирования займов, которые предназначены для ослабления долгового бремени на государственный бюджет.

Государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями и иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ. Государственный долг РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

• кредита, привлеченного от имени РФ как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств;

• государственных ценных бумаг, выпущенных от имени РФ;

• бюджетных кредитов, привлеченных в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы;

• государственных гарантий РФ;

• иных долговых обязательств, ранее отнесенных на государственный долг РФ.

Долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В объем государственного внутреннего долга РФ включаются: номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ; объем основного долга по кредитам, полученным РФ; объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней; объем обязательств по государственным гарантиям, объем основного долга по бюджетным кредитам, объем иных долговых обязательств. В объем государственного внешнего долга РФ включаются: номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам, объем основного долга по кредитам, которые получены Россией, объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в иностранной валюте.

Долговые обязательства субъекта РФ могут существовать в виде обязательств по: государственным ценным бумагам субъекта РФ; по бюджетным кредитам; по кредитам, полученным от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций; по государственным гарантиям субъекта РФ.

Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в виде обязательств по: ценным бумагам муниципального образования (муниципальным ценным бумагам); по бюджетным кредитам; по кредитам, полученным муниципальным образованием от кредитных организаций; по гарантиям муниципального образования (муниципальным гарантиям).

Управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством РФ либо уполномоченным им Министерством финансов РФ. Управление государственным долгом субъекта РФ осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти либо финансовым органом субъекта РФ. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией).

Долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в их собственности имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы РФ. Субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам РФ.

В случае, если долговое обязательство Российской Федерации не предъявлено к погашению в течение 3 лет с даты, следующей за датой погашения, предусмотренной условиями долгового обязательства, или истек срок государственной гарантии РФ, указанное долговое обязательство считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Изменение долговых обязательств может быть произведено в форме реструктуризации долга. Под реструктуризацией долга понимается основанное на взаимном соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

Внебюджетные фонды представляют собой совокупность финансовых отношений, направленных на формирование не входящих в государственный бюджет финансовых ресурсов целевого назначения. Внебюджетные фонды выполняют распределительную и контрольную функции, являясь особым инструментом государственного регулирования рыночной экономики и одним из механизмов обеспечения более справедливого распределения национального дохода между различными группами населения.

Внебюджетные фонды были сформированы в Российской финансовой системе в 90-е гг. XX в. при реформировании государственных финансов. Их создание явилось реакцией на необходимость кардинального решения ряда экономических и социальных проблем:

• финансирования, субсидирования, кредитования отдельных предприятий;

• финансирования комплекса природоохранных мероприятий;

• оказания социальных услуг населению путем выплаты пособий, пенсий, субсидирования и финансирования социальной инфраструктуры.

Центральное место в системе внебюджетных фондов принадлежит государственным внебюджетным фондам, в состав которых входят:

1) бюджеты федеральных государственных внебюджетных фондов РФ;

2) бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов.

Бюджетами государственных внебюджетных фондов РФ являются:

1) бюджет Пенсионного фонда РФ;

2) бюджет Фонда социального страхования РФ;

3) бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования.

Государственные внебюджетные фонды, выполняя свои функции по перераспределению финансовых ресурсов целевого назначения, должны отвечать следующим основным принципам:

• устойчивость бюджетов государственных внебюджетных фондов;

• автономность бюджетов государственных внебюджетных фондов;

• ответственность за целевое использование средств государственных внебюджетных фондов;

• государственное регулирование системы государственных внебюджетных фондов;

• надзор и общественный контроль;

• доступность;

• государственная гарантия.